文 |李安琪

【資料圖】

編輯 |李勤

在6月單月銷量突破3萬臺后，理想財報的亮眼已是意料之內(nèi)。

8月8日晚，理想汽車交出了今年二季度財務報表：共交付8.65萬輛車，光是今年上半年的汽車銷量，就已經(jīng)超過2022全年總和。為此，理想創(chuàng)下了歷史最高營收，單季度營收286.5億元人民幣。

更好看的數(shù)字在于毛利率和現(xiàn)金及等價物。二季度，理想的毛利率達21.8%，不僅好于今年一季度的20.4%，也超過特斯拉今年二季度的18.2%毛利率。

截止6月30日，理想手握737.7億元現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物等。不出意外，已經(jīng)是蔚來和小鵬的現(xiàn)金儲備之和。

圖片來源：理想汽車官方

下一季度的指引依舊保持了勢頭。三季度，理想預計交車10萬-10.03萬臺，營收323.3億元-333.0億元。按照這個趨勢，理想今年沖刺千億營收的目標不是難事。此外，理想預計在今年年底，沖擊四萬輛月交付成績。

的確，從銷量和營收來看，理想汽車已經(jīng)不可挑剔。但不能忽視的是，2023年的戰(zhàn)場才剛至中途，上半年大部分同航道選手都在產(chǎn)品和業(yè)務調(diào)整的低谷。尤其是蔚來、小鵬，只完成了全年目標不到3分之一。

而這樣的背景下，已經(jīng)在去年三季度完成產(chǎn)品切換的理想，幾乎猶入無人之境，一舉斬獲200%的增幅。

但短暫萎靡后，蔚來的勢頭正在重新回歸，7月銷量超過2萬輛；比亞迪旗下的騰勢品牌，一向被理想視為頭號勁敵，也在磨刀霍霍；此外問界M9等產(chǎn)品將于下半年上市。

相比于幾乎無人可擋的上半年，下半年的理想汽車無疑會卷入更激烈的競爭洪流。

對手重新強悍

顯然，對手的出招產(chǎn)生了效果。

蔚來汽車在經(jīng)歷4-5月的產(chǎn)品換代陣痛期后，隨著全新ES6、ET5旅行版和全新ES8相繼上市和交付，加之全系降價3萬，銷量于6月銷量重回萬輛，7月更是攀升至2萬輛。

36氪PowerOn獲悉，蔚來下半年制定的銷量計劃野心勃勃。“截至8月末，做到每月鎖單3萬輛的銷能體系?！崩畋笤趦?nèi)部目標中寫道。

小鵬當下主力車型G6雖然沒有與理想有正面交鋒，但有小鵬內(nèi)部人士告訴PowerOn，另一款車型G9年內(nèi)將推出更便宜的“冠軍版”。

此外，理想不得不戒備的另一個對手是騰勢。

盡管是MPV車型，但騰勢D9大有跨界與理想L9車型競爭的趨勢。從今年3月開始，騰勢D9連續(xù)月銷量破萬，今年7月騰勢 D9銷量達1.1146萬輛。更蓄勢待發(fā)的是，騰勢的SUV車型N8/N7也已上市，這些更是理想L8/L7的直接對手。

群狼逼近，不能說理想全無感知。營銷投入的拉升是個力證。

財報中，二季度理想的銷售、一般及管理費用為23.1億，同比增加74.3%，也比今年一季度的16.5億元支出增加40.4%。

其中，部分支出用在了銷售網(wǎng)絡的擴張。截止6月30日，理想汽車在127個城市擁有331個零售中心，較之一季度末的299個零售中心店上升不少。

當然，在對手重新回歸武力值之際，降價也是理想重要的銷量刺激手段。近日，理想就推出了六座SUV L9 Pro車型，比L9 MAX版便宜三萬即42.98萬元。

這種降價簡化配置的手法在理想汽車并不少見。今年2月，理想就通過更換電池包供應商、簡化空氣懸架等操作來推出L8\L7的Air車型，得以進一步拉低車輛售價。如果L9 Pro的市場刺激不夠，合理猜測，理想還會推出L9 Air版車型。

不過對理想汽車來說，減配降價都是緩兵之計。對手已經(jīng)在純電和智能領域耕耘太久，在下半年的競爭愈烈之際，理想的補課時機正被快速壓縮。

補課倒計時

理想汽車已經(jīng)在籌謀。

按照計劃，理想的首款純電產(chǎn)品MEGA于年底發(fā)布。理想的目標是讓MEGA成為50萬元以上銷量第一的新爆品。

“不分能源形式，不分車身形式?！崩钕朐谪攬箅娫挄媳硎?。

為增強市場信心，理想汽車CEO在財報電話會上表示，明年將推出四款新車型，包括三款純電和一款增程。

這也意味著，理想需要提前打好純電車的充電基建。理想汽車表示，目前已經(jīng)在全國建成并運營37座理想5C超級充電站，今年底建成超過300座，25年底建成超過3000座理想5C超級充電站。此外，理想還研發(fā)了800V高壓快充解決方案，充電12分鐘即可續(xù)航500公里。

理想描繪的純電動商業(yè)模型雖然齊備，但新的成本結(jié)構(gòu)和補能體系建設，都是新的挑戰(zhàn)。

而技術補課，更難一蹴而就。在智能駕駛領域，理想的城市領航輔助駕駛功能，即城市NOA，已經(jīng)在開城目標上壓著小鵬和華為來打。理想表示，其城市NOA將在年內(nèi)落地100城，而華為和小鵬的城市NOA開城數(shù)字分別是45城和50城。

這背后得益于，理想自研的兩個神經(jīng)網(wǎng)絡——NPN特征和TIN網(wǎng)絡，以增強業(yè)內(nèi)通用的BEV模型（Bird"s Eye View，即鳥瞰視角），實時感知復雜道路結(jié)構(gòu)，同時通過Occupancy（占據(jù)柵格）網(wǎng)絡識別通用障礙物。

不過也有業(yè)內(nèi)人士向PowerOn表示，理想的兩個神經(jīng)網(wǎng)絡還未經(jīng)過充分驗證，未來還需要用大量數(shù)據(jù)來進一步修正系統(tǒng)。而開100城的壓力也真實存在，據(jù)PowerOn了解，理想汽車內(nèi)部已經(jīng)對100城的開城口徑有所動搖。

好在理想從來都是一家風險紅線高懸的造車公司。財報發(fā)布期間，理想汽車CEO李想在社交平臺上曬出2023年的五個最重要目標：產(chǎn)品上，BEV（純電汽車）產(chǎn)品的價值領先；技術上，軟件2.0的領先；商業(yè)上，市場占有率的競爭；供應鏈，BOM成本競爭力；組織層面，矩陣組織升級。

掌舵團隊如果沒有在耀眼的數(shù)據(jù)中失去方向，公司勢必會攻克短期難題，越來越強韌。

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